8 questions pour comprendre les supports en unités de compte des contrats d’assurance vie

Sommaire

1 - Qu’appelle-t-on « support en unités de compte » ?
2 - Pourquoi investir sur un support en unités de compte ?
3 - Un support en unités de compte est-il toujours investi exclusivement d’actions ?
4 - Les unités de compte sont-elles synonymes de prise de risque ?
5 - Quelles sont les règles à suivre pour bien investir sur les supports en unités de compte ?
6 - Comment répartir son épargne sur un contrat d'assurance vie multisupport ?
7 - Peut-on sécuriser les plus-values ?
8 - Quel est l'intérêt de la garantie plancher en cas de décès ?

Les supports en unités de compte (UC) sont des supports d'investissement, autres que les supports en euros, disponibles au sein des  contrats d’assurance vie multisupport. Ils sont investis :

• sur différents actifs financiers : actions, immobilier, obligations...
• et différentes zones géographiques : France, Europe, monde…

Leur potentiel de rémunération peut être plus favorable, tout en sachant que les montants investis sur les supports en unités de compte ne sont pas garantis, mais sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l'évolution des marchés financiers. Cet investissement peut entraîner un risque de perte en capital supporté par l'adhérent.

Les supports en unités de compte constituent une solution pour essayer de trouver un meilleur potentiel de performance sur le long terme, en contrepartie d’un risque de perte partielle ou totale du capital investi.
En effet, l’inflation érode les rendements des supports en euros des contrats d’assurance vie en dépit, ces dernières années, de l'augmentation de leur rémunération permise par la remontée des taux obligatoires (le taux de rendement moyen net de frais de gestion avant prélèvements sociaux servi sur les fonds en euros s'établissait à 1,91 % en 2022 contre 1,28% en 2021 selon l’ACPR, l’autorité de contrôle des sociétés d’assurance). 

Face à une inflation évaluée par l’INSEE à 7% en 2022 et 4,9 % sur un an en septembre 2023, les épargnants qui veulent dynamiser la performance de leur épargne peuvent choisir de diversifier leurs placements en panachant les versements effectués sur les contrats d’assurance vie multisupports entre le support en euros et les supports en unités de compte potentiellement plus rémunérateurs sur le long terme.

• Certains supports en unités de compte sont investis sur différentes classes d’actifs comme des actions d’entreprise, mais aussi des actifs financiers moins risqués, comme des obligations ou des actifs monétaires… On parle alors de supports en unités de compte « diversifiés » ou « flexibles ».
• Certains supports en unités de compte plus risqués, mais aussi potentiellement plus performants sur le long terme, sont investis à 100 % actions, et peuvent être spécialisés sur un secteur d’activité ou sur une zone géographique (France, Europe, États-Unis, thématique environnementale, petites et moyennes capitalisations …).
• D’autres types de supports en unités de compte peuvent être investis intégralement sur d'autres classes d'actifs, comme des obligations d'États ou d'entreprise, ou encore l'immobilier. 

La valeur des unités de compte fluctue en fonction de l’évolution des marchés financiers. Autrement dit, lorsque ces derniers sont à la hausse, la valeur des unités de compte progresse et elle baisse dans le cas contraire. Il existe donc un risque de perte totale ou partielle du capital investi. 
La recherche de performance suppose donc une prise de risque. Contrairement aux supports en euros, les unités de compte n’offrent pas de garantie en capital. L’assureur s'engage uniquement sur un nombre d'unités de compte inscrites au contrat et non sur leur valeur. 

De façon générale, plus un support en unités de compte est investi en actions, plus son risque de perte en capital est important, tout comme son potentiel de gain sur le long terme.

Pour connaître le risque et le potentiel de gain d’un support en unités de compte, renseignez-vous notamment sur sa note de risque (échelle de 1 à 7).

• 1ʳᵉ règle : inscrire son investissement dans la durée, c’est-à-dire le long terme, et panacher son placement entre supports euros et supports en unités de compte.
• 2ᵉ règle : diversifier ses placements pour profiter des dynamiques positives des différents marchés. « Mettre tous ses œufs dans le même panier » n’est jamais conseillé. À savoir : grâce à une opération appelée arbitrage, l’épargnant peut, en fonction de l’évolution des marchés financiers, modifier à tout moment le choix de ses supports d’investissement sur son contrat d’assurance vie multisupport.
• 3ᵉ règle : procéder à des versements réguliers afin de lisser et amortir l’impact des fluctuations des marchés financiers.

L’épargnant doit prendre en compte différents critères pour définir la composition de son contrat :

• la durée de placement envisagée,
• ses projets et besoins,
• sa situation personnelle et patrimoniale,
• ses connaissances et son expérience financières,
• et bien sûr son niveau d’acceptation du risque de fluctuation, voire de perte de capital, en vue d’une espérance de gain...

Pour aider ses assurés à faire un choix parmi les différents supports d’investissement, l’assureur leur propose, après un entretien avec un conseiller, des solutions adaptées à leur profil d’épargnant : pour ceux qui privilégient la simplicité, l’assureur peut proposer des formules d’investissement prédéterminées.

Pour ceux qui souhaitent choisir les différents supports d’investissement sur lesquels répartir leur épargne, l’assureur proposera plutôt la libre gestion du contrat d’assurance vie.

Certains contrats d’assurance vie proposent des options destinées à sécuriser les plus-values. Les gains réalisés sur les supports en unités de compte sont alors transférés automatiquement sur le support en euros.

Sur un contrat d’assurance vie multisupport, la garantie plancher protège les bénéficiaires en cas de décès de l’impact de moins-values éventuelles dues à une baisse de la valeur des unités de compte.

En effet, en cas de moins-values au moment du décès de l’assuré, l’épargne constituée sur le contrat d’assurance vie peut être inférieure aux versements effectués par l’assuré (hors retraits). La garantie plancher permet alors aux bénéficiaires de compenser cette moins-value et de récupérer les versements effectués, dans la limite des conditions contractuelles.